Innredning 

Factoring. Factoring er en type handels- og provisjonsoperasjon kombinert med arbeidskapitalutlån

Verdens monetære system er en mekanisme som knytter individuelle nasjonale økonomier til en enkelt verdensøkonomien. Det er designet for å skape gunstige forhold for utvikling av økonomisk samarbeid mellom land.

MBC må oppfylle følgende krav:

Gi internasjonale økonomiske forbindelser et tilstrekkelig antall betalingsmidler som er i stand til å oppfylle rollen som verdens penger;

Ha tilstrekkelig stabilitet over lang tid;

Vær fleksibel, tilpass deg de skiftende betingelsene for internasjonal økonomisk omsetning;

Å gi alle deltakere i internasjonale økonomiske forbindelser en balanse mellom deres interesser i den monetære sfæren.

IMFs natur bestemmes av utviklingen av internasjonale økonomiske relasjoner, nasjonale pengesystemer, maktbalansen på verdensscenen og de nasjonale interessene til ledende stater. Som et resultat er MBC i stadig endring. Utviklingen av IMF gjentar transformasjonen av innenlandsk pengesirkulasjon i en bestemt form og med et betydelig etterslep. IMF er en form for organisering av valutaforhold som har utviklet seg historisk og er sikret ved avtale mellom land. Den representerer en atferdskodeks for både private enheter i valutatransaksjoner og land som helhet.

MBC antar tilstedeværelsen av følgende hoved-elementer:

    internasjonale betalingsmidler som spiller rollen som verdens penger;

    betingelser og regimer for valutakonvertibilitet;

    mekanisme og regime for valutakurser;

    former for internasjonale betalinger;

    kredittsirkulasjonsinstrumenter og prosedyren for deres bruk i internasjonale betalinger;

    internasjonale likvide eiendeler og prosedyren for deres regulering;

    regime av internasjonale valuta- og gullmarkeder og mellomstatlige institusjoner som regulerer valutaforhold.

Hovedelementet i ethvert valutasystem er internasjonale betalingsmidler, som utfører rollen som verdens penger innenfor dette systemet. Som allerede nevnt fungerer gull, reservevalutaer og internasjonale valutaenheter som internasjonale betalingsmidler på ulike stadier av utviklingen av en markedsøkonomi. I sin natur er det bare gull som kan spille rollen som verdens penger, siden det har sin egen verdi og derfor sikrer den endelige nedbetalingen av gjeld. Imidlertid, under betingelsene for dominans av fiat-kredittpenger, antas denne funksjonen av reservevalutaer.

Reserver valutaer- dette er valutaer som er fullt konvertible, som tilhører land som har en dominerende posisjon i verdensproduksjon og handel, har et omfattende sterkt kredittsystem, et utviklet finansmarked og betydelige volumer av internasjonal likviditet. I moderne forhold Disse valutaene er amerikanske dollar, japanske yen, britiske pund, tyske mark og fransk franc. Reservevalutaer har ikke sin egen verdi, de er en gjeldsforpliktelse til sentralbankene som utsteder disse valutaene, og overfører derfor kun gjeld fra ett land til et annet. Valutakursen til reservevalutaer avhenger helt av tilstanden til den nasjonale økonomien. I tillegg gir statusen til en reservevaluta det utstedende landet muligheten til å betale ned betalingsbalanseunderskuddet til sitt egen valuta og dermed leve på kreditt. Disse manglene ved reservevalutaer førte til fremveksten av de kunstig skapte verdenspengene SDR og ECU, på grunnlag av hvilke euroen oppsto i dag.

Euro -den felles valutaen til landene i Den europeiske monetære union (EMU). Euroen er utstedt av det europeiske sentralbanksystemet (ESCB), som er dannet av den overnasjonale europeiske sentralbanken (ECB) og de nasjonale sentralbankene i EMU-landene. Siden introduksjonen av euro i omløp er utformet for en ganske lang periode, er hovedkriteriet for å utstede euro etterspørselen etter den. Verdien, eller valutakursen, til euroen bestemmes i henhold til prinsippet om en "kurv av valutaer", som inkluderer valutaene til alle eurolandene. Euroen er den felles valutaen i sonen, designet primært for å tjene privat omsetning og først da brukes som et verktøy for å tilbakebetale internasjonale gjeldsforpliktelser; den ble satt i omløp i 1999.

Arten av de internasjonale betalingsmidlene som brukes bestemmer så viktige elementer i pengesystemet som konvertibilitet, valutakurs, internasjonale likvide eiendeler, etc. I forhold når rollen som verdens penger spilles av gull, er alle valutaer absolutt konvertible, valutakursen dannes på grunnlag av forholdet mellom vektene av gull i hver valuta og er stabil og fast. Med overgangen til bruk av reservevalutaer begynner valutakonvertibilitet og valutakurser å avhenge av økonomiens tilstand i landet. En valuta kan være fullt konvertibel, delvis konvertibel eller ikke-konvertibel, og valutakursen kan være fast eller flytende. Arten av de internasjonale betalingsmidlene, det tilsvarende konvertibilitetsregimet og valutakursregimet bestemmer typen av verdens monetære system.

Vekslingskurs. Faktorer for dens dannelse

Vekslingskurs er prisen på ett lands valuta uttrykt i et annet lands valuta. Hvis du holder deg til arbeidsteori verdi og vurdere at prisen er basert på verdien av produktet, så er det åpenbart at valutakursen må ha sitt eget kostnadsgrunnlag og, som prisen på ethvert annet produkt, svinge rundt dette grunnlaget avhengig av etterspørselen etter valuta og sin forsyning.

Under gullstandarden var tilstedeværelsen av et slikt kostnadsgrunnlag i valutakursen åpenbar. Satssettingsfaktoren var vektinnholdet i metallet i monetære enheter. Direkte kostnadsgrunnlag for valutakurs- valuta- eller myntparitet, som representerer forholdet mellom vekten av gull i pengeenheten til ett land og vekten av gull i pengeenheten til et annet land. Siden under gullsirkulasjon er vektinnholdet av gull i pengeenheten stabil, og den monetære pariteten var stabil. Verdigrunnlaget for selve valutakursen var følgelig også stabilt. Valutakursen var imidlertid ikke stabil. Den, som prisen på vanlige varer, svingte rundt en stabil monetær paritet avhengig av tilbud og etterspørsel etter valuta.

Med overgangen til papirpenger, som ikke kan løses inn mot gull, forsvinner det synlige grunnlaget for dannelsen av valutakursen. Under disse forholdene oppstår flere teorier om valutakursen. Den vanligste og mest velbegrunnede teorien om valutakursen er for tiden teori kjøpekraftsparitet (PPS). I motsetning til andre teorier, bestemmer den ganske nøyaktig bevegelsen av valutakursen inn langsiktig. Samtidig er PPP-teorien også akseptabel fra synspunktet til arbeidsverditeorien, som vurderer kjøpekraften til en valuta som en refleksjon av verdien den faktisk representerer. Kredittpenger, som i dag tjener sirkulasjonsprosessen, har bytteverdi eller kjøpekraft. Kjøpekraften til en valuta i forhold til varer på hjemmemarkedet erkostnadsgrunnlaget for valutaveksling. Med andre ord, hvis et visst sett med varer koster $100 i USA, og 3193 rubler i Russland, vil andelen av utveksling av dollar for rubler være 1 dollar = 31,9 rubler. Derfor, i moderne forhold, fungerer valutaparitet som kjøpekraftspariteten til valutaer. Det er kostnadsgrunnlaget som markedskursen dannes på. Samtidig bestemmer PPP kun vekslingsandelen av valutaveksling, og ikke verdiinnholdet.

Styrken og konstansen til de ulike faktorene som bestemmer valutakursen endrer seg hele tiden. Men under alle omstendigheter de viktigste faktorene er dynamikken i BNP, inflasjon, pengemengde og betalingsbalanse.

Den viktigste faktoren i dannelsen av valutakursen til den nasjonale valutaen- BNP-dynamikk. Det er dette som bestemmer verdiinnholdet, og ifølge teorien om ren konkurranse fører en økning i landets BNP med 1 %, alt annet likt, til en økning i prisen på den nasjonale valutaen med 1 %. En nedgang i BNP fører til en tilsvarende svekkelse av valutaen. En like viktig faktor i dannelsen av valutakursen er pengemengde sirkulerer i landet (M 2). Det direkte resultatet av en reduksjon i pengemengden er et prisfall og en styrking av den nasjonale valutaen. En økning i pengemengden fører til høyere priser og svekkelse av den nasjonale valutaen. I følge teorien forårsaker en endring på 1 % i pengemengden alltid en tilsvarende endring i valutakursen.

Dannelsen av valutakursen er alltid sterkt påvirket av inflasjons rate. Inflasjonsmessig svekkelse av penger i et land fører til en reduksjon i kjøpekraft og en tendens til at valutakursen faller i forhold til valutaene til land der inflasjonsraten er lavere. Jo høyere inflasjonsraten i et land, jo lavere valutakurs. Inflasjonsraten bestemmes også av befolkningens inflasjonsforventninger. I påvente av en endring i valutakursen under påvirkning av inflasjon kan det oppstå både hastverksetterspørsel og masseflukt fra valutaen, noe som kan resultere i uberettiget over- eller undervurdering av valutakursen. Spiller en viktig rolle i dannelsen av den nasjonale valutakursen sysselsettingsfaktor, som er preget av arbeidsledigheten. Samtidig er arbeidsledigheten og valutakursen omvendt relatert. En økning i arbeidsledigheten fører til en nedgang i valutakursen, da den forårsaker en nedgang i BNP, resulterer i en økning i valutakursen til den nasjonale valutaen på grunn av BNP-vekst.

En av de viktigste faktorene som former valutakursen er betalingsbalanse , siden det fungerer som det endelige dokumentet for all utenlandsk økonomisk aktivitet i landet i en viss periode og bestemmer direkte volumet av valutatilbudet på markedet og etterspørselen etter det. Tradisjonelt ble den største innflytelsen på dannelsen av valutakursen utøvd av de betalingsbalansepostene som reflekterte løpende transaksjoner, og spesielt handelsresultatene. Et handelsunderskudd indikerer som regel den lave konkurranseevnen til nasjonale varer på verdensmarkedet og attraktiviteten til utenlandske varer for borgere i et gitt land. I dette tilfellet overstiger etterspørselen etter utenlandsk valuta betydelig tilbudet, og en jevn nedadgående trend i valutakursen til den nasjonale valutaen oppstår. Med et handelsoverskudd oppstår den motsatte situasjonen. Under moderne forhold har kapitalbevegelsen en økende innflytelse på dannelsen av valutakursen.

Betalingssaldo- en balansekonto over et lands internasjonale operasjoner i form av forholdet mellom valutainntekter fra utlandet og betalinger gjort av et gitt land til andre land.

Betalingsbalanser satt sammen etter IMF-metodikken inkluderer ikke bare kvitteringer og betalinger som faktisk er foretatt eller umiddelbart forfaller, men også fremtidige betalinger på internasjonale krav og forpliktelser, dvs. elementer i oppgjørsbalansen.

Oppgjørssaldo- forholdet mellom valutakrav og forpliktelser fra et gitt land til andre land er praktisk talt ikke kompilert, med unntak av noen analytiske studier, siden det med det moderne regnskapssystemet er vanskelig å skille faktiske betalinger fra fremtidige. I tillegg til betalingsbalansen utarbeides det imidlertid en balanse over landets internasjonale eiendeler og forpliktelser, som kjennetegner dets internasjonale monetære og finansielle stilling.

Det er et skille mellom betalingsbalansen for en bestemt dato (i form av et daglig skiftende forhold mellom inn- og utbetalinger) og saldoen for en bestemt periode (basert på statistiske indikatorer om transaksjoner, for eksempel for en måned, kvartal, år).

Betalingsbalansen inkluderer to hovedseksjoner:

    nåværende transaksjoner (handelsbalanse - forholdet mellom eksport og import av varer; balanse mellom "usynlige" transaksjoner, inkludert tjenester og ikke-kommersielle betalinger);

    operasjoner med kapital og finansielle instrumenter (viser import og eksport av offentlig og privat kapital, mottak og levering av internasjonale lån).

Betalingsbalansen har en betydelig plass i systemet med makroøkonomiske indikatorer. Ved fastsettelse av BNP og nasjonalinntekt tas det hensyn til nettobalansen av internasjonale krav og forpliktelser.

Tradisjonelt, for å tilbakebetale betalingsbalanseunderskuddet, hvis betalingene overstiger valutainntektene, brukes utenlandske lån og kapitalimport. Dette er en midlertidig metode for å dekke betalingsbalanseunderskudd ettersom debitorland er pålagt å betale renter, utbytte og hovedstolen på lånet. Å tiltrekke utenlandske lån for å dekke den passive betalingsbalansen gir opphav til problemet med å gjøre opp utenlandsgjeld.

Den siste metoden for å dekke betalingsbalanseunderskuddet er bruken av landets offisielle gull- og valutareserver.

Et hjelpemiddel for å dekke den passive betalingsbalansen kan være salg av utenlandske og nasjonale verdifulle papirer i utlandet. Offisiell bistand i form av subsidier, gaver og lån fungerer også som et slikt middel.

Tilstanden til et lands betalingsbalanse avhenger av hastigheten på økonomisk vekst, inflasjon, valutakursdynamikk, landets plass i verdensøkonomien, verdensmarkedsforholdene, den politiske situasjonen og nødsituasjoner. I sin tur påvirker betalingsbalansen dynamikken i valutakursen, gull- og valutareserver, ekstern gjeld og den monetære og økonomiske situasjonen i landet som helhet. I denne forbindelse er betalingsbalansen gjenstand for ikke bare markedsregulering, men også statlig regulering. Som allerede nevnt, er hoveddelen av verdens betalingsomsetning ikke knyttet til handel, men med kapitalbevegelse. Derfor en av de viktigste valutakursbestemmende faktorene i moderne forhold er rentenivået. Jo høyere nivået på realrenten er, desto mer attraktivt er investering av kapital i valutaen til en gitt stat, hvis påliteligheten til disse investeringene samtidig er sikret. Regjeringer i ulike land manipulerer renter i stor grad for å påvirke valutakursen til den nasjonale valutaen. Statlig regulering av valutakursen kan være rettet mot enten å øke den eller redusere den, avhengig av målene for penge- og økonomisk politikk og økonomiens reelle tilstand. En økning i valutakursen til den nasjonale valutaen er ikke alltid gunstig for staten, siden den reduserer konkurranseevnen til nasjonale varer på verdensmarkedet og stimulerer import, mens en svekkelse av valutakursen skaper et insentiv til å utvide eksporten og begrenser importen. (dette mønsteret observeres bare hvis prisene er elastiske både for eksport og for importerte varer).

Staten har stor innflytelse på dannelsen av valutakursen. Den utøver sin innflytelse på valutakursen gjennom utslipps- og kredittpolitikk, prisregulering, innføring av skatter, avgifter, kvoter på importerte og eksporterte varer, utstedelse av lisenser og publisering av lov- og reguleringsdokumenter. En viktig faktor som påvirker kortsiktige valutakurssvingninger er spekulative transaksjoner i valutamarkedet. Dermed er dannelsen av valutakursen en kompleks økonomisk prosess, som gjenspeiler forholdet mellom staten og verdensmarkedet og dens forbindelse med landets økonomi.

FAKTORING(engelsk factoring) er en type handels- og provisjonsoperasjon kombinert med utlån til kundens arbeidskapital, en type finansielle tjenester levert av kommersielle banker og deres datterselskaper faktorfirmaer til små og mellomstore bedrifter (klienter). Essensen av tjenesten er at faktorfirmaet får rett til å inndrive gjeld fra klienter og delvis betaler klienter krav mot deres debitorer, og returnerer gjeld i beløp på 70 til 90 % før debitor forfaller til betaling. Resten av gjelden, minus renter, tilbakeføres til klientene etter at debitor har nedbetalt hele gjelden. Som et resultat får kunden til faktorfirmaet muligheten til å betale tilbake gjeld raskere, som han betaler faktorfirmaet en viss prosentandel for. Ved gjennomføring av factoring overfører klienten sin rett til å motta gjeld fra debitor til faktorfirmaet. Factoring oppsto på 1500- og 1600-tallet. som en drift av forhandlere, og tok deretter form av utlån.

Sammenlignet med utlån har factoring en rekke betydelige fordeler:

1. Sikkerhet. I motsetning til utlån, hvor det i de fleste tilfeller kreves obligatoriske materielle sikkerheter (anleggsmidler, varer i omløp, råvarer etc.), er sikkerheten i factoring-virksomheten selskapets fordringer.

2. Vurdering av økonomisk tilstand. Strenge krav til selskapets økonomiske tilstand og kvalitet på regnskapet har mindre innflytelse på en positiv løsning på problemstillingen med factoring enn ved utlån. Factoringbedrifter er mer interessert i kvaliteten og diversifiseringen av leverandørens fordringer.

3. Fleksibel arbeidsordning. I motsetning til utlån binder ikke factoring hendene dine på samme måte. finansdirektører strenge tidsrammer (når utlån i hovedsak benyttes et engangs- eller etter godkjent tidsplan uttak av lånemidler og lignende tilbakebetaling). Factoringfinansiering utføres ved forsendelse av varer til godkjente debitorer og er faktisk proporsjonal med salgsvolum. Tilbakebetaling av factoringfinansiering utføres på betalingstidspunktet for de sendte varene av skyldnere.

4. Høy salgsvekst. Mer «fleksibel» og permanent finansiering ved factoring i kombinasjon med effektiv ledelse kundefordringer lar deg øke selskapets omsetning i en raskere takt. Ved forsendelse av varer til godkjente debitorer finansieres 90 % av beløpet for hver leveranse. Dermed vokser finansieringsmengden proporsjonalt med salgsvolumet.

Selv de enkleste beregningene viser at under like forhold lar factoring deg øke omsetningen 2 ganger raskere i løpet av ett år enn med utlån for å fylle på arbeidskapitalen. Ved bruk av factoring med mottak av finansiering fra Factor umiddelbart etter forsendelse av varene vil du alltid ha midler til produksjon/kjøp og salg av varer, uten å vente på betaling fra kjøpere for tidligere sendt varer.

I tillegg er factoring ikke bare finansiering. Et komplett spekter av factoring-tjenester involverer håndtering av kundefordringer, dekker en rekke risikoer (tap av likviditet, kreditt, inflasjon, valuta), informasjon og analytiske tjenester (spesiell IT som lar deg kontrollere kontantstrøm, gjeldende status for kundefordringer, betalingsdisiplin av kjøpere, planlegge daglige økonomiske strømmer selskaper og generere analytiske rapporter for å ta ledelsesbeslutninger). De listede tjenestene utgjør merverdien av factoring, som skiller factoring fra konvensjonelle utlån.

Sammenlignende egenskaper ved factoring, kreditt og kassekreditt

Factoring Kreditt Overtrekk
Tilbakebetalt fra penger mottatt fra klientens skyldnere. Returnert til banken av låntaker Returnert til banken av låntaker
Betalt for perioden med faktisk utsatt betaling (opptil 90 - 120 kalenderdager) Utstedt for en bestemt periode. Det er etablert strenge vilkår for bruk av transjen, vanligvis ikke over 30 dager.
Betales den dagen varene er levert På den dagen som er angitt i låneavtalen Kontrakten gjelder for en begrenset periode
Selskapets overgang til kontanthåndteringstjenester i banken er ikke nødvendig Gir låntaker mulighet til å overføre til kontanthåndteringstjenester til banken
Ingen sikkerhet kreves Utstedt på sikkerhet og sørger for omsetning på brukskonto tilstrekkelig til lånebeløpet Det er tenkt å opprettholde en viss omsetning (5:1) på driftskontoen. Ingen sikkerhet kreves
Størrelsen er ikke begrenset og kan øke etter hvert som kundens salgsvolum vokser Utstedt for et forhåndsbestemt beløp Grensen er satt til 15-50 % av månedlige lånekvitteringer til låntakers brukskonto
Tilbakebetales på dagen for faktisk betaling fra debitor for de leverte varene Tilbakebetales på en forhåndsbestemt dato Alt låneproveny blir automatisk belastet brukskontoen for å tilbakebetale kassekreditten og renter på den
Factoringfinansiering betales automatisk ved fremvisning av følgeseddel og faktura For å få et lån, må du fylle ut et stort antall dokumenter For å få overtrekk må du fylle ut et stort antall dokumenter
Fortsetter på ubestemt tid Innløsning garanterer ikke en ny.
Ledsaget av en tjeneste som inkluderer: håndtering av kundefordringer, dekning av risiko knyttet til leveranser på utsatt betalingsbetingelser, rådgivning og mye mer. Ved utlån, i tillegg til å gi midler til kunden og kontantoppgjørstjenester, gir ikke banken låntaker evt. tilleggstjenester Ved kassekreditt, i tillegg til å gi midler til kunden og kontantoppgjørstjenester, gir ikke banken låntakeren noen tilleggstjenester

All informasjon om factoring ble levert av Yandex og Wikipedia.

Ordet faktor kommer fra det latinske verbet facio, som bokstavelig talt betyr "en som gjør det."

Factoring er en type handelskommisjonsformidlere, kombinert med utlån av kundens arbeidskapital, knyttet til oppdraget fra klient-leverandøren til factoringselskapet av ubetalte betalingskrav for leverte varer, utført arbeid og tjenester og rettighetene til å motta dem. .

Derfor inkluderer factoring:

· innkreving av kundens fordringer (mottak av midler i henhold til betalingsdokumenter);

· utlån;

· garanti mot kreditt- og valutarisiko.

Emner for factoring. Tre parter er involvert i factoringoperasjoner: factoringselskapet (eller factoringavdelingen til banken), som påtar seg ansvaret for betaling av midler for utestående betalingsordrer, klienten (kreditor), som er leverandør av varer, tjenester eller midler , og bedriften (firmaet) - kjøperens varer.

Factoring begynte aktivt å utvikle seg i England på 1300-tallet, noe som var direkte relatert til utviklingen av tekstilindustrien. På den tiden var salgsmarkedene fjernt fra produksjonsstedene, faktorer spilte rollen som en forbindelse mellom produksjonsbedrifter og sluttkjøpere av produkter. Faktoren som kjente til råvaremarkedet, kjøpernes soliditet, lovene og handelsskikkene i et gitt land, fikk i oppgave å finne pålitelige kjøpere, lagre og selge varer, samt den påfølgende innsamlingen av handelsinntekter.

Factoring funksjoner

Hovedforskjellen mellom factoring på 1300-tallet og dagens er kanskje bare at faktoren har sluttet å tjene som distributør av varer. Moderne factoring utfører følgende hovedfunksjoner:

· finansiering av arbeidskapital.

· innkreving av klientgjeld;

· forsikring av finansiell risiko (hvis det er foreskrevet i kontrakten, overtar factoring risikoen for manglende betaling).

Dette settet med funksjoner gjør factoring til en uunnværlig mekanisme for små og mellomstore bedrifter, hvis tilgang til kreditt tradisjonelt sett er vanskelig.

Siden 50-tallet av 1900-tallet har det vært en rask vekst i antall factoringselskaper i Europa. Det var i denne perioden at bedrifter i økende grad begynte å bruke avdrag når de leverte varer til sine motparter. Denne praksisen skyldtes to hovedårsaker. På den ene siden begynte det gradvis å dannes et stabilt "kjøpermarked" for en rekke produktgrupper, der kjøpere begynte å bestemme de grunnleggende handelsbetingelsene, og insisterte på bruk av avdrag. På den annen side opplevde mange kjøpere på den tiden mangel på gratis penger og foretrakk å først selge varene til sluttforbrukeren (eller gjøre de kjøpte produktene om til sluttproduktet), og deretter betale sine egne leverandører. Dermed foretrakk kjøpere å bruke et kommersielt lån i stedet for å ta et lån fra en bank, noe som involverer mange formaliteter, er begrenset av natur (dvs. hver gang behovet for ytterligere lånte midler oppstår, må du søke om et nytt lån) og er ikke alltid mulig.

Samtidig opplevde leverandørene selv mangel på arbeidskapital og var ofte økonomisk ute av stand til å betale på avdrag. Factoring var et tidsriktig svar på behovet for arbeidskapital blant leverandørene. Finansieringsleverandører umiddelbart etter forsendelse av varer tillot leverandører å gi sine kunder betydelige betalingsavdrag uten å bekymre seg for egen likviditet. Etterspørselen etter produktene til slike leverandører vokste, salget vokste, og samtidig med salget vokste leverandørfinansieringen.

Fordeler med factoring-operasjoner

Factoring har en rekke fordeler fremfor andre finansielle instrumenter:

· For det første krever ikke factoring å stille sikkerhet i tradisjonell forstand, derfor er den tilgjengelig for et bredt spekter av små og mellomstore selskaper, inkludert de som nettopp har startet sin virksomhet;

· For det andre, med factoring, skjer 100 % målrettet bruk av midler, mens det vanligvis, når et selskap tiltrekker seg lån, forblir med en konstant minimumsaldo på kontoen (derfor betaler låntakeren i realiteten en høyere rente for lånet enn formelt etablert en , i factoring en slik situasjon er umulig);

· For det tredje lar factoring deg spare på inntektsskatten. I henhold til moderne skattelovgivning skal denne skatten betales "ved salg", dvs. fra tidspunktet for faktisk forsendelse av varene. Imidlertid, hvis et selskap gir utsatt betaling (kommersiell kreditt) til sine kunder, vil midler for sendte produkter komme senere. Det oppstår således i praksis en situasjon når forpliktelser til å betale inntektsskatt oppstår før midler fra salg mottas. Factoring lar deg unngå denne situasjonen.

Siden omtrent midten av 1980-tallet har factoringindustrien vist den raskeste veksten i finanssektoren i verdensøkonomien. Volumet av tildelte fordringer i 1998 utgjorde 456 milliarder euro, i 2003 hadde det allerede nådd 760 milliarder euro - dermed en økning på mer enn 160%. I dag er det rundt tusen selskaper som opererer i markedet, lokalisert i Nord- og Sør-Amerika, Europa, Asia, Australia og Afrika. Det største markedet er Europa, som står for 71 % av factoringomsetningen, fulgt av Amerika (14 %) og Asia (14 %).

4.3.1. Factoring

faktorer, innkreving av kundefordringer.

Formålet med factoring-operasjoner er rettidig innkreving av gjeld for å redusere tap ved forsinkelse i betaling, og gi kreditt i form av forhåndsbetaling av oppgjørsdokumenter. I dette tilfellet forplikter banken (eller factoringselskapet) seg til å betale beløpet for betalingsanmodninger som er sendt til den, uavhengig av om leverandørens motparter har betalt sin gjeld.

Det finnes to typer factoringtjenester:

Faktorering med finansiering - leverandøren mottar en viss del av mengden oppgjørsdokumenter umiddelbart etter tildeling av gjeld;

Factoring uten finansiering - penger overføres for sirkulasjon til leverandører etter at normal dokumentflytperiode er utløpt (vanligvis 2-3 dager).

Det er viktig i transaksjonen å bestemme det maksimale beløpet for factoringoperasjoner, innenfor hvilket levering av varer kan utføres uten risiko for manglende mottak av betaling.

I utenlandsk praksis brukes tre metoder for å fastsette grensebeløp:

a) fastsettelse av den generelle grensen innen hvilken factoringavdelingen automatisk betaler for oppgjørsdokumentene som er tildelt den;

b) fastsettelse av månedlige grenser;

c) forsikring av visse transaksjoner, når et trekk ved leverandørens aktiviteter er å utføre visse store transaksjoner. I dette tilfellet er ikke kontraktsbeløpet begrenset, og risikoen ved operasjonen amortiseres av forsikringsdriften.

Tradisjonell for factoring er betaling av deler av oppgjørsdokumentene - 70-90% av verdien deres, leverandøren mottar resten av beløpet etter betaling av oppgjørsdokumentene av debitor.

Factoring-relasjoner bygges på grunnlag av en avtale. En særegenhet ved innenlandsk praksis er at banker i de fleste tilfeller inngår avtale med regressrett. I dette tilfellet, etter en viss tid (2 måneder), kan banken returnere betalingsdokumentene til leverandøren dersom betaleren nektet å oppfylle sine forpliktelser.

Provisjonsgebyrer for en factoringtransaksjon består av to elementer:

1) servicegebyr - satt som en prosentandel av transaksjonsbeløpet. I utenlandsk praksis varierer det mellom 0,5-3,0 %. Ved inngåelse av kontrakt med regress foretas rabatt.

2) betaling for de tilførte lånemidlene, mot forskuddsbetaling (renter på lånet). Renten er vanligvis litt høyere enn markedsrenten.

En factoringavtale kan sørge for levering av tilleggstjenester: regnskapstjenester, juridiske tjenester, konsultasjoner.

Tidligere

Provisjonsformidler operasjoner utført av banker på vegne av klienter for et visst gebyr - provisjon. Det er denne gruppen av bankvirksomhet som kalles tjenester. Jeg skiller mellom oppgjørstjenester knyttet til gjennomføring av nasjonale og internasjonale oppgjør, tillitstjenester for kjøp og salg av en bank på vegne av kunder av verdipapirer, utenlandsk valuta, edle metaller, formidling ved plassering av aksjer, obligasjoner, regnskap, rådgivning tjenester osv.

I virksomheten til banker bred bruk mottatt følgende typer provisjon og mellomliggende operasjoner som:

Som regel deltar tre parter i en leasingtransaksjon: utstyrsleverandøren, utleieren og leietakeren. Betydningen av leasingtransaksjonen er at banken (som utleier) erverver eiendom (anleggsmidler) fra utstyrsleverandøren for egen regning, gir ham 100 % betaling og beholder eiendomsretten, overfører dette utstyret for midlertidig bruk til leietaker om vilkårene for å motta leiebetalinger fra leietaker (leasingbetalinger).

For å løse finansieringsspørsmålet, studerer banken kundens lønnsomhetsnivå og foretar en ekspertvurdering av muligheten for riktig og effektiv bruk av den leide eiendelen.

Hovedelementene i leasing er:

leasingobjekt - materielle eiendeler som ikke blir ødelagt i løpet av en produksjonssyklus;

leasingobjekter – parter involvert i leasingtransaksjonen (leasinggiver, leietaker og leverandør);

leasingperiode – gyldighetsperioden for leasingavtalen.

leasingbetalinger er betalinger som leietaker yter til utleier for å gi bruksrett til leieobjektet. Ved fastsettelse av leiebetalinger tas følgende i betraktning: avskrivninger, betaling for ressurser tiltrukket av utleier for å gjennomføre transaksjonen, leasingmargin (1-3%), risikopremie, hvis beløp avhenger av nivået på ulike typer risiko som bæres av utleier.

Det er følgende klassifisering av leasingformer:

etter sammensetning av deltakere:

direkte, der eieren av eiendommen uavhengig leier objektet (bilateral transaksjon);

indirekte, når overføringen av eiendom skjer gjennom en mellommann (treparts- og flerpartstransaksjon);

leaseback er et spesielt tilfelle av direkte leasing, hvor essensen er at leasingselskapet kjøper utstyr fra eieren og leaser det til ham.

for leasingobjektet:


utleie av løsøre;

eiendom leasing;

utleie av brukt eiendom.

for service på leieobjektet:

full leasing - en type leasing der utleier tilbyr et komplett spekter av tjenester for å betjene det leide objektet;

ren leasing er en type leasing der alle kostnader ved å betjene leieobjektet bæres av leietaker;

leasing med et delvis sett av tjenester - leasing der utleier kun yter individuelle arter tjenester for service av leieobjektet.

etter grad av tilbakebetaling:

finansiell leasing - forutsetter at leietakeren i løpet av leasingavtalens gyldighetsperiode betaler utleieren hele kostnaden for den leide eiendommen (full avskrivning);

operasjonell leasing - forutsetter at eiendomsoverdragelsen gjennomføres for en kortere periode enn avskrivningstiden. Som regel inngås kontrakten for en periode på 2 til 5 år.

Bank factoring-operasjoner er knyttet til ubetalte oppgjørsdokumenter (fakturaer) som oppstår mellom produsenter og forbrukere i ferd med å selge varer og tjenester, dvs. innkreving av kundefordringer.

Bankens factoringdrift er basert på bankens kjøp av fakturaer (betalingsanmodninger) fra leverandøren for sendte produkter og overføring fra leverandøren til banken av retten til å kreve betaling fra kjøperen av produktene. Derfor kalles factoringoperasjoner også leverandørsalgslån eller yting av et factoringlån til en leverandør.

Det er to typer factoring: konvensjonell (åpen) - leverandøren angir på sine fakturaer at kravet er solgt til faktorselskapet; konfidensielt (skjult) – ingen av leverandørens motparter er klar over kreditering av salget fra factoringselskapet.

Factoring-tjenester til kunder ytes på kontraktsbasis. Før avtaleinngåelse analyserer bankens factoringavdeling leverandørens kredittverdighet, samler inn og studerer informasjon om økonomisk tilstand hans skyldnere.

For å redusere risikoen for factoringoperasjoner fra bankens perspektiv, må leverandøren oppfylle følgende krav:

produsere produkter og tjenester som er etterspurt og av høy kvalitet;

ha bærekraftig produksjonsvekst;

anvende fast etablerte vilkår for salg av produserte produkter.

For å inngå en factoringavtale må leverandøren sende til banken informasjon om de overførte betalingskravene:

navnet og adressen til hver betaler og vilkårene for salg av produkter til ham;

det planlagte beløpet for alle tildelte krav;

mengden av den eksisterende gjelden til hver betaler og data om verifiseringen av kontoene hans;

andre opplysninger som er nødvendige for å vurdere status for oppgjør mellom kjøper og leverandør for inkasso mv.

For å gi et factoringlån innkrever banken en provisjon fra sin klient, som består av:

Gebyr for det gitte lånet. Beløpet bestemmes for perioden mellom mottak av betaling fra factoring-avdelingen og dato for mottak av betaling fra betaler basert på debetsaldoen på leverandørens konto.

Serviceavgift. Det beregnes som en prosentandel av fakturabeløpet. Verdien avhenger av volumet og strukturen til produksjonsaktiviteter og kredittverdigheten til kjøperne (fra 0,5 til 3%).

Bankinndragelse er en banks kjøp av en gjeld uttrykt i et omsettelig dokument, for eksempel en veksel eller gjeldsbrev, fra en kreditor på en ikke-omsettelig basis. Dette innebærer at kjøperen av gjelden (forfaiter) påtar seg plikten til å frafalle sin rett til å reise regresskrav mot kreditor dersom det er umulig å få dekning fra hans skyldner. I denne forbindelse skjer kjøp av en omsettelig forpliktelse med rabatt.

Forfaiting er en unik form for utlån til eksportører og selgere ved salg av varer, oftest brukt i utenrikshandelstransaksjoner. Så for eksempel, en forfaiter (hans rolle spilles vanligvis av en bank) kjøper fra eksportøren (selgeren) den økonomiske forpliktelsen til importøren (kjøperen) til å betale for varene kjøpt av ham umiddelbart etter levering av varene og gjør tidlig , hel eller delvis betaling (vanligvis 70-90 %) av varekostnaden til eksportøren. Deretter overføres midler til forfaiterbanken som betaling for varene og betales av importøren (kjøperen), varslet om at forfaiteren har betalt for det. For tidlig betaling krever forfaiterbanken renter fra eksportøren.

Forfaiteringsmekanisme - brukes i to typer transaksjoner:

i finansielle transaksjoner - for raskt å implementere langsiktige økonomiske forpliktelser;

i eksporttransaksjoner for å lette kontantstrømmen til eksportøren som har gitt kreditt til den utenlandske kjøperen.

Inndragningsperioden varierer fra 180 dager til 5-7 år.

Forfaiting-avtaler inngås hovedsakelig i euro og amerikanske dollar.

Gjennomføringen av en tapstransaksjon utføres i flere stadier:

forberedelse av transaksjonen - eksportørens søknad vurderes av forfaiteren;

innsamling av informasjon om den foreslåtte transaksjonen: termin, beløp, valuta, informasjon om importøren og eksportøren og deres plassering;

gjennomføre en kredittanalyse av forfaiter basert på informasjonen som er gitt og sette en pris for denne tjenesten;

utarbeidelse av eksportøren av en serie veksler og garantier for dem.

Sammenlignet med leasing er det enklere å tape dokumentasjon. Samtidig er tapsvirksomheten preget av høy risiko for banken, derfor er banken spesielt oppmerksom på Spesiell oppmerksomhet sikrings- og risikostyringssystem.

Etter hvert som finansielle eiendeler økte i industrialiserte land, begynte bankene å tilby trusttransaksjoner (trust - fra ordet trust).

Trust er avdelinger i kommersielle banker som opptrer på vegne av klienter som tillitsmann og utfører operasjoner knyttet hovedsakelig til eiendomsforvaltning, samt utfører en rekke andre tjenester.

Banker utfører tillitstransaksjoner for enkeltpersoner, bedrifter, firmaer, veldedige organisasjoner og andre institusjoner.

Generelt kan tillitstransaksjoner deles inn i tre typer:

Arveforvaltning - etter avtale med privatpersoner, innebærer utførelse av en rekke ansvarsoppgaver fra eksekutør av bankens tillitsavdeling. De viktigste er å samle inn og sikre arvingens eiendeler, i samsvar med et skriftlig testamente eller etter ordre fra domstolen, betale administrative utgifter, gjeld, skatter, fordele eiendom mellom arvingene og skaffe personlige tjenester familiemedlemmer.

Utføre operasjoner under en fullmakt og i forbindelse med vergemål - utførelsen av ansatte i tillitsavdelinger i en kommersiell bank for vergefunksjoner over mindreårige og uføre ​​personer. Det vanligste alternativet er drift under fullmakt knyttet til forvaltning av eiendom på tillitsbasis. De oppstår som følge av en avtale mellom oppdragsgiver og bobestyrer og er knyttet til overføring av eiendom til bobestyrer, som videre eier den og disponerer den i hovedmannens interesser. Samtidig kan banken lagre eiendom, investere, disponere hovedstol og inntekt i henhold til avtalevilkårene.

Byråtjenester utføres av tillitsavdelinger i kommersielle banker, som tar på seg funksjonene til en agent. Hvis transaksjoner er knyttet til eiendom, forblir eiendoms- og råderetten hos eieren. Hovedtjenestene er bevaring og avhending av eiendeler, eiendomsforvaltning, juridiske tjenester og andre byråtjenester.

For tillitsoperasjoner mottar bankene også en provisjon, hvis beløp i de fleste tilfeller bestemmes på kontraktsbasis, siden mengden arbeid varierer etter type operasjon. Provisjonen kan bestå av et årlig bidrag fra trustens inntekt, et årlig bidrag fra hovedstolen og i noen tilfeller fra hovedstolen ved utløpet av trustavtalen. Banken må samtidig ta hensyn til at volumet av trusttransaksjoner skal være slik at de dekker inn kostnadene knyttet til disse operasjonene og sikrer at banken går med overskudd.

Ordliste:

Aktiv bankvirksomhet er bankvirksomhet der bankene stiller ressursene til disposisjon for å generere overskudd og opprettholde likviditet.

Garantivirksomhet - bankvirksomhet for utstedelse (garanti) betaling av kundegjeld til en tredjepart ved forekomst av visse forhold; bringe inntekter til bankene i form av provisjoner.

Kreditt (utlån) - bankoperasjoner for å gi (utstede) midler til låntakeren på grunnlag av haster, tilbakebetaling og betaling.

Leasing er en langtidsleie. Banker tilbys for langtidsleie forskjellige typer løsøre og fast eiendom til foretak og inngå leieavtaler med disse.

Factoring - (engelsk factoring fra faktor - agent, mellommann) - er en type handelsprovisjonsoperasjon kombinert med utlån til kundens arbeidskapital.

Bankinndragelse er en banks kjøp av en gjeld uttrykt i et omsettelig dokument, for eksempel en veksel eller gjeldsbrev, fra en kreditor på en ikke-omsettelig basis.